Dado Ruvic

Hackers promoveram o maior roubo de criptomoedas da história ao sacarem US$ 6,3 bilhões (aproximadamente R$ 34 bilhões, na cotação atual) da Binance, chamando atenção para a forma como as corretoras de criptomoedas protegem seus ativos digitais contra roubos e ataques.

Mas a proteção oferecida pelos seguros está longe de ser uniforme. A cobertura depende de como os ativos são armazenados, de como os hackers obtêm acesso e dos termos específicos da apólice.

A regulamentação limitada e a volatilidade dos preços das criptomoedas há muito tempo deixam as seguradoras cautelosas em relação ao setor, apesar da crescente demanda por proteção contra roubo de ativos digitais e ações judiciais contra executivos das empresas.

Embora tanto a criminalidade quanto a demanda por proteção tenham acompanhado a ascensão meteórica das criptomoedas, a subscrição desses riscos continua sendo um negócio de nicho, oferecido principalmente por seguradoras especializadas.

O que é o seguro de ativos digitais?

O seguro de ativos digitais é um conjunto de apólices projetadas para proteger corretoras de criptomoedas, custodiantes e outras empresas que atuam no setor contra perdas financeiras decorrentes do roubo de ativos digitais, ataques, falhas tecnológicas e outros riscos comerciais.

Diferentemente do seguro tradicional, essas apólices são adaptadas aos riscos associados à tecnologia blockchain, incluindo o roubo ou a perda de chaves privadas, violações de segurança de carteiras, vulnerabilidades em contratos inteligentes e falhas na custódia de ativos digitais.

O mercado global de seguros de criptomoedas foi avaliado em US$9,37 bilhões em 2025 e deve atingir US$ 184,98 bilhões até 2033, de acordo com a Data Bridge Market Research.

A empresa de pesquisa citou a crescente adoção institucional de criptomoedas e o aumento de ataques e roubos entre os fatores que impulsionam a demanda.

A cobertura pode incluir vários tipos de apólices:

• Seguro contra crimes, como roubo, engenharia social e golpes;

• Responsabilidade por violações, invasões e respostas regulatórias;

• Seguro contra erros e omissões para erros de software e falhas em contratos inteligentes;

• Seguro de executivos contra ações judiciais;

• Seguro de responsabilidade tecnológica para provedores de infraestrutura.

Como as perdas são cobertas?

Quando uma corretora de criptomoedas sofre um ataque, as perdas podem ser cobertas por meio de uma combinação de indenizações de seguro, capital próprio da empresa e fundos de emergência reservados para indenizar os clientes.

A extensão da cobertura do seguro depende das apólices contratadas pela corretora, incluindo seus limites, franquias e exclusões.

Quando as perdas excedem o valor segurado, a empresa deve recorrer aos seus próprios recursos financeiros ou a outros mecanismos de recuperação para cumprir suas obrigações.

Algumas corretoras também mantêm fundos de reserva para reembolsar clientes após violações de segurança. A Binance criou o Fundo de Ativos Seguros para Usuários (SAFU) em julho de 2018 como uma reserva de emergência para proteger os usuários em casos extremos, como violações de segurança ou incidentes na plataforma.

Em 2026, o fundo SAFU detinha ativos digitais no valor aproximado de US$ 1 bilhão, inteiramente em bitcoin, de acordo com o site da Binance. A empresa não respondeu imediatamente ao pedido da Reuters para comentar sobre sua cobertura de seguro.

O que pode impedir pagamento seguro?

Exclusões que permitem às seguradoras negar certos pedidos de indenização são comuns em apólices que cobrem ativos digitais, bem como a responsabilidade civil de diretores e executivos de empresas de criptomoedas. Elas podem limitar o escopo da proteção disponível para as empresas e tornar mais difícil para elas obterem cobertura.

Exclusões comuns nessas apólices incluem flutuações de valor, atos fraudulentos por parte do segurado e gestão de chaves sem segurança ou negligente.

“As empresas de ativos digitais e, cada vez mais, seus clientes institucionais precisam entender exatamente o que está coberto, onde se aplicam as exclusões e os sublimites e quais riscos são retidos”, disse Jacqueline Quintal, líder do setor de instituições financeiras e ativos digitais da Marsh, à Reuters.

“Dada a possível lacuna entre a perda provável/possível e a capacidade de seguro disponível, a tecnologia e os controles de segurança, uma governança sólida e solidez financeira são igualmente importantes para a resiliência.”

A maioria das apólices padrão de seguro contra crimes não cobre perdas de criptomoedas, pois foram originalmente concebidas para proteger bens físicos, como dinheiro, títulos e metais preciosos.

As apólices tradicionais de responsabilidade digital também nem sempre cobrem o valor dos ativos digitais roubados em um ataque eletrônico.

Embora as apólices possam cobrir tanto perdas diretas quanto responsabilidades perante terceiros, incluindo investigações forenses, notificações a clientes e despesas jurídicas, elas geralmente excluem a perda ou transferência de fundos.

Como resultado, as apólices digitais independentes normalmente não cobrem o valor total das criptomoedas roubadas, a menos que tenha sido adicionada uma cobertura específica para ativos digitais.

Como as seguradoras avaliam os casos?

As seguradoras examinam como ocorreu a violação, quais sistemas foram comprometidos e se a perda resultante está dentro da cobertura da apólice.

Elas também podem avaliar se a corretora seguiu os procedimentos de segurança exigidos, incluindo controles sobre chaves privadas, acesso à carteira e aprovações de transações.

A distinção entre um hacker externo que rouba credenciais e um funcionário que transfere ativos deliberadamente pode determinar se a perda é coberta por uma apólice de seguro contra crimes ou por uma apólice de seguro cibernético.

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